67. Zarządzanie ryzykiem walutowym
2018
Zarządzanie ryzykiem walutowym
Ryzyko walutowe to ryzyko poniesienia straty z tytułu zmian kursów walutowych, generowane przez utrzymywanie otwartych pozycji walutowych w poszczególnych walutach.
Ograniczanie ewentualnych strat z tytułu zmian kursów walut do akceptowalnego poziomu poprzez odpowiednie kształtowanie struktury walutowej pozycji bilansowych oraz pozabilansowych.
W Grupie Kapitałowej wykorzystywane są następujące miary ryzyka walutowego: wartość zagrożona (VaR) i testy warunków skrajnych.
Kontrola ryzyka walutowego obejmuje ustalanie dostosowanych do skali i złożoności działalności Grupy Kapitałowej limitów i wartości progowych dotyczących ryzyka walutowego, w szczególności strategicznego limitu tolerancji na ryzyko walutowe.
W Grupie Kapitałowej regularnie monitoruje się:
- poziom miar ryzyka walutowego,
- stopień wykorzystania strategicznego limitu tolerancji na ryzyko walutowe,
- stopień wykorzystania wewnętrznych limitów i wartości progowych na ryzyko walutowe.
Raporty dotyczące ryzyka walutowego opracowywane są w trybie dziennym, tygodniowym, miesięcznym oraz kwartalnym.
Głównymi narzędziami zarządzania ryzykiem walutowym w Grupie Kapitałowej są:
- procedury dotyczące zarządzania ryzykiem walutowym,
- limity i wartości progowe na ryzyko walutowe,
- określenie dopuszczalnych typów transakcji walutowych oraz stosowanych w tych transakcjach kursów walutowych.
W Grupie Kapitałowej zostały ustanowione limity i wartości progowe na ryzyko walutowe m.in. na: pozycje walutowe, wartość zagrożoną obliczaną w horyzoncie 10-dniowym oraz stratę na rynku walutowym.
Informacje finansowe
Miary wrażliwości
VaR Banku oraz analizę stress-testową narażenia Banku na ryzyko walutowe, łącznie dla wszystkich walut przedstawia poniższa tabela:
| Nazwa miary wrażliwości | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| VaR 10 – dniowy przy poziomie ufności 99% (mln PLN)1 | 4 | 3 |
| Zmiana kursów WAL/PLN o 20% (mln PLN) (test warunków skrajnych)2 | 256 | 48 |
1 Biorąc pod uwagę charakter prowadzonej działalności pozostałych spółek Grupy Kapitałowej generujących istotne ryzyko walutowe oraz specyfikę rynku, na którym działają, Podmiot dominujący nie wyznacza skonsolidowanej miary wrażliwości VaR. Spółki te wykorzystują własne miary ryzyka do zarządzania ryzykiem walutowym. Miarę VaR 10-dniowy stosuje KREDOBANK SA, jej wartość na 31 grudnia 2018 roku wyniosła ok. 0,2 miliona PLN, a na 31 grudnia 2017 roku ok. 0,1 miliona PLN.
2 W tabeli zaprezentowano wartość najbardziej niekorzystnego testu warunków skrajnych spośród scenariuszy: aprecjacja PLN o 20% oraz deprecjacja PLN o 20%.
Pozycja walutowa
Wielkość pozycji walutowych w Grupie Kapitałowej prezentuje poniższa tabela:
| Pozycja walutowa | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| EUR | (127) | (157) |
| USD | (49) | (28) |
| CHF | (34) | 8 |
| GBP | 57 | 11 |
| Pozostałe (Globalna Netto) | 38 | 61 |
Wielkość pozycji walutowych jest kluczowym (poza zmiennościami kursów walutowych) czynnikiem determinującym poziom ryzyka walutowego, na jakie narażona jest Grupa Kapitałowa. Na poziom pozycji walutowych wpływają wszystkie transakcje walutowe, jakie zostają zawarte, bilansowe i pozabilansowe. Narażenie Grupy Kapitałowej na ryzyko walutowe jest niskie.
Struktura walutowa aktywów i zobowiązań finansowych
| Struktura walutowa 31.12.2018 |
Waluta w przeliczeniu na PLN | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PLN | CHF | EUR | USD | Inne | Razem | |
| Kasa, środki w Banku Centralnym | 21 663 | 68 | 726 | 166 | 302 | 22 925 |
| Należności od banków | 1 664 | 7 | 2 870 | 2 208 | 912 | 7 661 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 1 664 | 7 | 2 870 | 2 208 | 912 | 7 661 |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 649 | 7 | 2 | – | – | 658 |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 1 715 | – | 144 | 48 | – | 1 907 |
| Papiery wartościowe | 62 796 | – | 684 | 561 | 73 | 64 114 |
| – przeznaczone do obrotu | 230 | – | 5 | – | – | 235 |
| – nie przeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 2 448 | – | 188 | 212 | – | 2 848 |
| – wyceniane do wartości godziwej przez inne dochody całkowite | 52 113 | – | 63 | 309 | 73 | 52 558 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 8 005 | – | 428 | 40 | – | 8 473 |
| Kredyty i pożyczki udzielone klientom | 172 374 | 23 211 | 16 043 | 2 112 | 1 172 | 214 912 |
| – nie przeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 1 106 | – | – | – | – | 1 106 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 171 268 | 23 211 | 16 043 | 2 112 | 1 172 | 213 806 |
| Inne aktywa finansowe | 2 729 | – | 66 | 14 | 16 | 2 825 |
| Suma aktywów finansowych | 263 590 | 23 293 | 36 512 | 7 207 | 2 475 | 315 002 |
| Zobowiązania wobec Banku Centralnego | 7 | – | – | – | – | 7 |
| Zobowiązania wobec banków | 1 129 | 7 | 588 | 263 | 14 | 2 001 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 1 129 | 7 | 588 | 263 | 14 | 2 001 |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 464 | – | 7 | – | – | 471 |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 2 458 | – | 163 | 33 | 1 | 2 655 |
| Zobowiązania wobec klientów | 215 720 | 1 919 | 15 127 | 7 262 | 2 788 | 242 816 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 215 720 | 1 919 | 15 127 | 7 262 | 2 788 | 242 816 |
| Zobowiązania z tytułu działalności ubezpieczeniowej | 1 292 | – | – | – | – | 1 292 |
| Zobowiązania z tytułu emisji papierów wartościowych | 8 644 | 1 527 | 14 603 | 3 812 | 41 | 28 627 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 8 644 | 1 527 | 14 603 | 3 812 | 41 | 28 627 |
| Zobowiązania podporządkowane | 2 731 | – | – | – | – | 2 731 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 1 906 | 13 | 337 | 65 | 43 | 2 364 |
| Rezerwa na udzielone zobowiązania finansowe i gwarancje | 169 | 2 | 54 | 1 | 1 | 227 |
| Suma zobowiązań finansowych | 234 520 | 3 468 | 30 879 | 11 436 | 2 888 | 283 191 |
| Udzielone zobowiązania finansowe i gwarancyjne | 50 798 | 150 | 5 804 | 2 601 | 459 | 59 812 |
| Struktura walutowa 31.12.2017 |
Waluta w przeliczeniu na PLN | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PLN | CHF | EUR | USD | Inne | Razem | |
| Kasa, środki w Banku Centralnym | 16 491 | 78 | 733 | 191 | 317 | 17 810 |
| Należności od banków | 1 020 | 16 | 2 282 | 957 | 958 | 5 233 |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 886 | – | 1 | – | – | 887 |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 1 556 | 2 | 116 | 37 | – | 1 711 |
| Papiery wartościowe | 51 457 | 893 | 1 008 | 557 | 160 | 54 075 |
| – przeznaczone do obrotu | 292 | 137 | 2 | – | 431 | |
| – instrumenty finansowe przy początkowym ujęciu wyznaczone jako wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat | 6 920 | 893 | 274 | – | 70 | 8 157 |
| – inwestycyjne papiery wartościowe dostępne do sprzedaży | 42 582 | – | 595 | 408 | 90 | 43 675 |
| – inwestycyjne papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności | 1 663 | – | 2 | 147 | – | 1 812 |
| Kredyty i pożyczki udzielone klientom – wycenione według zamortyzowanego kosztu | 166 395 | 23 914 | 12 842 | 1 537 | 940 | 205 628 |
| Inne aktywa finansowe | 2 242 | – | 99 | 21 | 15 | 2 377 |
| Suma aktywów finansowych | 240 047 | 24 903 | 17 081 | 3 300 | 2 390 | 287 721 |
| Zobowiązania wobec Banku Centralnego | 6 | – | – | – | – | 6 |
| Zobowiązania wobec banków | 817 | 1 104 | 2 488 | 90 | 59 | 4 558 |
| Pochodne instrumenty zabezpieczające | 172 | 3 | 29 | – | – | 204 |
| Pozostałe instrumenty pochodne | 2 321 | (1) | 156 | 60 | – | 2 536 |
| Zobowiązania wobec klientów | 192 457 | 1 872 | 16 005 | 7 583 | 3 000 | 220 917 |
| Zobowiązania z tytułu działalności ubezpieczeniowej | 882 | – | – | – | – | 882 |
| Zobowiązania z tytułu emisji papierów wartościowych | 6 905 | 1 427 | 12 070 | 3 530 | – | 23 932 |
| – wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 6 905 | 1 427 | 12 070 | 3 530 | – | 23 932 |
| Zobowiązania podporządkowane | 1 720 | – | – | – | – | 1 720 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 3 599 | 1 | 396 | 99 | 34 | 4 129 |
| Rezerwa na udzielone zobowiązania finansowe i gwarancje | 63 | 1 | 20 | 2 | – | 86 |
| Suma zobowiązań finansowych | 208 942 | 4 407 | 31 164 | 11 364 | 3 093 | 258 970 |
| Udzielone zobowiązania finansowe i gwarancyjne | 47 475 | 157 | 4 386 | 1 922 | 671 | 54 611 |